2018-12-25 00:00:00 來源: 點(diǎn)擊:2765 喜歡:0
報(bào)告要點(diǎn)
我們認(rèn)為,非洲豬瘟疫情的防控政策正在不斷升級(jí),分區(qū)防控有望成為防控疫情的長效管理機(jī)制。一方面減少生豬長距離調(diào)運(yùn)有利于降低疫病的傳播風(fēng)險(xiǎn),另一方面分區(qū)防控可以保障區(qū)域內(nèi)豬肉的供需平衡。綜合來看,調(diào)運(yùn)豬肉將成為長期發(fā)展趨勢,生豬養(yǎng)殖行業(yè)有望迎來全產(chǎn)業(yè)鏈整合浪潮,這也將促使行業(yè)集中度的快速提升,大型養(yǎng)殖企業(yè)有望持續(xù)受益。建議積極布局生豬養(yǎng)殖板塊,重點(diǎn)推薦溫氏股份和牧原股份,此外關(guān)注正邦科技、天邦股份、唐人神、金新農(nóng)和新希望。
非洲豬瘟疫情常態(tài)化,防控政策更加全面和嚴(yán)格
在非洲豬瘟疫情常態(tài)化的背景下,疫情的防控政策也更加全面和嚴(yán)格。截至12月23日,全國23個(gè)省市已經(jīng)發(fā)生92起非洲豬瘟疫情,從10月21日開始全國大范圍的生豬調(diào)運(yùn)已經(jīng)全面停止。為了更好地進(jìn)行疫情的防控,8月份以來關(guān)于非洲豬瘟疫情的防控政策不斷升級(jí),農(nóng)業(yè)農(nóng)村部圍繞非洲豬瘟疫情的防控已經(jīng)出臺(tái)了10多項(xiàng)政策,國務(wù)院針對疫情的防控也做出全面的部署。12月11日全國加強(qiáng)非洲豬瘟防控電視電話會(huì)議提出進(jìn)行非洲豬瘟疫情的分區(qū)防控。分區(qū)防控是指綜合考慮區(qū)域相同動(dòng)物防疫產(chǎn)銷互補(bǔ)等因素,將全國分成5到7個(gè)動(dòng)物防疫大區(qū),以大區(qū)為單位來進(jìn)行疫情防控,做到區(qū)域內(nèi)豬肉供給大致均衡。整體來看,當(dāng)前非洲豬瘟疫情呈多點(diǎn)散發(fā)的態(tài)勢,防控政策的升級(jí)有利于更好地控制疫情從而保障豬肉的供需平衡,但是考慮到我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)的現(xiàn)狀,短期內(nèi)消滅非洲豬瘟的難度極大,非洲豬瘟疫情在未來一段時(shí)間仍將常態(tài)化。
生豬跨省調(diào)運(yùn)長期受限,分區(qū)防控有望成為長效管理機(jī)制
在生豬跨省調(diào)運(yùn)長期受限的背景下,分區(qū)防控有望成為防控非洲豬瘟疫情的長效管理機(jī)制。我們認(rèn)為,分區(qū)防控主要解決兩大問題,一方面減少生豬的長距離調(diào)運(yùn)有利于降低疫病大面積傳播的風(fēng)險(xiǎn),另一方面重大疫情分區(qū)隔離可以保障區(qū)域內(nèi)的豬肉供需平衡。與此同時(shí),非洲豬瘟防控會(huì)議指出,要調(diào)整優(yōu)化生豬生產(chǎn)流通方式,科學(xué)規(guī)劃生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能布局,切實(shí)加大屠宰產(chǎn)能布局調(diào)整,支持建設(shè)現(xiàn)代冷鮮肉品流通和配送體系,最大限度減少生豬長途調(diào)運(yùn)。我們認(rèn)為,禁止生豬跨省調(diào)運(yùn)是長期舉措而非權(quán)宜之計(jì),本次非洲豬瘟疫情將改變原有的生豬流通方式,調(diào)運(yùn)豬肉有望成為長期發(fā)展趨勢。為了進(jìn)一步保障豬肉的供給,各大區(qū)會(huì)進(jìn)一步平衡屠宰產(chǎn)能的布局,鼓勵(lì)和支持大型養(yǎng)殖企業(yè)在同一省份或大區(qū)布局全產(chǎn)業(yè)鏈,推行育、繁、養(yǎng)、宰、銷一體化的融合發(fā)展新格局,這意味著未來生豬養(yǎng)殖行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升,大型養(yǎng)殖企業(yè)有望持續(xù)受益。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1、非洲豬瘟疫情持續(xù)擴(kuò)散使得主產(chǎn)區(qū)豬價(jià)下滑、商品豬銷售困難;
2、生豬養(yǎng)殖行業(yè)的產(chǎn)能淘汰整體低于預(yù)期,主銷區(qū)產(chǎn)能快速擴(kuò)張。
非洲豬瘟疫情防控政策的梳理和解讀
在非洲豬瘟常態(tài)化的背景下,政府對于疫情的防控政策也在不斷升級(jí),分區(qū)防控有望成為防控非洲豬瘟疫情的長效管理機(jī)制。截至12月23日,全國23個(gè)省市已經(jīng)發(fā)生92起非洲豬瘟疫情,國務(wù)院和農(nóng)業(yè)農(nóng)村部針對非洲豬瘟疫情的防控做出了全面的規(guī)劃和部署,在疫情呈現(xiàn)多點(diǎn)散發(fā)的態(tài)勢下,政府的防控政策也更加嚴(yán)格和有效。我們認(rèn)為,分區(qū)防控有望成為長效管理機(jī)制,一方面減少生豬的長距離調(diào)運(yùn)有利于降低疫病的大面積傳播的風(fēng)險(xiǎn),另一方面在重大疫情分區(qū)隔離的情況下可以保障區(qū)域內(nèi)的豬肉供需平衡。綜合來看,調(diào)運(yùn)豬肉將成為長期發(fā)展趨勢,生豬養(yǎng)殖行業(yè)有望迎來全產(chǎn)業(yè)鏈整合的浪潮。
非洲豬瘟疫情常態(tài)化,防控政策更加全面和嚴(yán)格
在非洲豬瘟疫情常態(tài)化的背景下,疫情的防控政策也更加全面和嚴(yán)格。截至12月23日,全國23個(gè)省市已經(jīng)發(fā)生92起非洲豬瘟疫情,從10月21日開始全國大范圍的生豬調(diào)運(yùn)已經(jīng)全面停止。為了更好地進(jìn)行疫情的防控,8月份以來關(guān)于非洲豬瘟疫情的防控政策不斷升級(jí),農(nóng)業(yè)農(nóng)村部圍繞非洲豬瘟疫情的防控已經(jīng)出臺(tái)了10多項(xiàng)政策,國務(wù)院針對非洲豬瘟疫情的防控也做出了全面的部署。12月11日全國加強(qiáng)非洲豬瘟防控電視電話會(huì)議提出進(jìn)行非洲豬瘟疫情的分區(qū)防控。分區(qū)防控是指綜合考慮區(qū)域相同動(dòng)物防疫產(chǎn)銷互補(bǔ)等因素,將全國分成5到7個(gè)動(dòng)物防疫大區(qū),以大區(qū)為單位來進(jìn)行疫情防控,做到區(qū)域內(nèi)豬肉供給大致均衡。整體來看,當(dāng)前非洲豬瘟疫情呈多點(diǎn)散發(fā)的態(tài)勢,防控政策的升級(jí)有利于更好地控制疫情,但是考慮到我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)的現(xiàn)狀,短期內(nèi)消滅非洲豬瘟的難度極大,非洲豬瘟疫情在未來一段時(shí)間仍將常態(tài)化。
生豬跨省調(diào)運(yùn)長期受限,分區(qū)防控有望成為長效管理機(jī)制
在生豬跨省調(diào)運(yùn)長期受限的背景下,分區(qū)防控有望成為防控非洲豬瘟疫情的長效管理機(jī)制。我們認(rèn)為,分區(qū)防控主要解決兩大問題,一方面減少生豬的長距離調(diào)運(yùn)有利于降低疫病的大面積傳播的風(fēng)險(xiǎn),另一方面在重大疫情分區(qū)隔離的情況下可以保障區(qū)域內(nèi)的豬肉供需平衡。與此同時(shí),非洲豬瘟防控會(huì)議指出,要調(diào)整優(yōu)化生豬生產(chǎn)流通方式,從長期防控非洲豬瘟等重大動(dòng)物疫病的要求出發(fā),科學(xué)規(guī)劃生豬養(yǎng)殖布局,切實(shí)加大屠宰產(chǎn)能布局調(diào)整,支持建設(shè)現(xiàn)代冷鮮肉品流通和配送體系,最大限度減少生豬長途調(diào)運(yùn)。我們認(rèn)為,禁止生豬跨省調(diào)運(yùn)是長期舉措而非權(quán)宜之計(jì),本次非洲豬瘟疫情將改變原有的生豬流通方式,綜合來看,調(diào)運(yùn)豬肉有望成為長期發(fā)展趨勢。目前豬肉調(diào)運(yùn)主要面臨兩方面的問題:一是區(qū)域內(nèi)養(yǎng)殖和屠宰產(chǎn)能不匹配,二是行業(yè)冷鏈物流的運(yùn)力不足。為了進(jìn)一步保障豬肉的供給,我們認(rèn)為,各大區(qū)會(huì)進(jìn)一步平衡屠宰產(chǎn)能的布局,鼓勵(lì)和支持大型養(yǎng)殖企業(yè)在同一省份或大區(qū)布局全產(chǎn)業(yè)鏈,推行育、繁、養(yǎng)、宰、銷一體化的融合發(fā)展新格局,這意味著未來生豬養(yǎng)殖行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升,大型養(yǎng)殖企業(yè)養(yǎng)殖規(guī)模有望持續(xù)增長,生豬養(yǎng)殖行業(yè)有望迎來全產(chǎn)業(yè)鏈整合的浪潮。
上周農(nóng)林牧漁板塊行情回顧
上周農(nóng)林牧漁行業(yè)板塊指數(shù)漲幅-1.15%,分別跑贏滬深300指數(shù)和上證綜指3.16%、1.84%。具體到個(gè)股層面來看,上周農(nóng)林牧漁板塊漲幅前三個(gè)股江泉實(shí)業(yè)(+9.23%)、溢多利(+6.04%)及大康農(nóng)業(yè)(+5.33%),跌幅前三個(gè)股為天康生物(-8.79%)、海利生物(-8.71%)及新農(nóng)開發(fā)(-7.84%)。
重點(diǎn)行業(yè)基本面狀況跟蹤
豬價(jià)方面上周仔豬21.56元/千克,周環(huán)比-3.71%;生豬13.21元/千克,周環(huán)比-0.53%。禽價(jià)方面本周白條雞16.09元/公斤,周環(huán)比+1.05%;肉雞苗6.08元/羽,周環(huán)比-17.43%;肉毛雞5.19元/斤,周環(huán)比+0.39%。飼料原材料方面本周玉米現(xiàn)貨價(jià)1964元/噸,周環(huán)比-0.23%;豆粕現(xiàn)貨價(jià)3103元/噸,周環(huán)比-1.91%。水產(chǎn)品方面本周草魚價(jià)格13.50元/千克,周環(huán)比持平;鯉魚均價(jià)11.50元/千克,周環(huán)比持平;大宗農(nóng)產(chǎn)品方面本周南寧白砂糖現(xiàn)貨糖5150元/噸,周環(huán)比-1.34%;天然橡膠均價(jià)1281美元/噸,周環(huán)比+2.23%。
上周行業(yè)要聞精選
1、 三家企業(yè)獲準(zhǔn)向美國出口禽肉[1]
海關(guān)總署官網(wǎng)公布獲準(zhǔn)出口美國肉類(僅指禽肉)注冊企業(yè)名單。嘉吉?jiǎng)游锷罴庸ぃǔ荩┯邢薰?、福建圣農(nóng)食品有限公司第六食品加工廠、鶴壁永達(dá)美源食品有限公司獲準(zhǔn)向美國出口加工(熱處理/熟制)禽肉產(chǎn)品,前提是禽肉產(chǎn)品原料來自FSIS認(rèn)可的具有與美國禽肉屠宰等效監(jiān)管體系的國家。
2、允許玻利維亞大豆向我國出口[2]
12月19日,海關(guān)總署副署長張際文與玻利維亞農(nóng)業(yè)發(fā)展和土地部部長科卡里科在北京共同簽署了《中華人民共和國海關(guān)總署與多民族玻利維亞國農(nóng)村發(fā)展和土地部關(guān)于玻利維亞大豆輸華植物檢疫要求議定書》。該議定書的簽署,標(biāo)志著玻利維亞大豆可以正式向我國出口。玻利維亞是南美洲大豆主要生產(chǎn)國之一,允許玻利維亞大豆進(jìn)口,將對加強(qiáng)中玻農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易往來,擴(kuò)大我國大豆進(jìn)口來源市場,滿足國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求發(fā)揮積極作用。
3、促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[3]
12月22日,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長韓長賦主持召開部黨組理論學(xué)習(xí)中心組(擴(kuò)大)學(xué)習(xí)會(huì),深入學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神。會(huì)議強(qiáng)調(diào),圍繞實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、完成全面小康社會(huì)硬任務(wù)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、履行好新職能新任務(wù)等方面,扎實(shí)推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村改革發(fā)展各項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù),狠抓工作落實(shí)。當(dāng)前,要重點(diǎn)抓好今冬明春農(nóng)業(yè)安全生產(chǎn)和質(zhì)量監(jiān)管、非洲豬瘟防控和“大棚房”問題清理整治等工作。
4、重慶市豐都縣非洲豬瘟疫區(qū)解除封鎖[4]
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部12月21日接到重慶市農(nóng)業(yè)農(nóng)村委員會(huì)報(bào)告,經(jīng)評(píng)估驗(yàn)收合格,重慶市豐都縣非洲豬瘟疫區(qū)解除封鎖。重慶市豐都縣非洲豬瘟疫情發(fā)生后,當(dāng)?shù)匕凑辗侵挢i瘟疫情應(yīng)急預(yù)案和非洲豬瘟防治技術(shù)規(guī)范要求,采取了封鎖、撲殺、消毒、無害化處理等疫情處置措施。疫區(qū)內(nèi)應(yīng)撲殺生豬撲殺完成后,經(jīng)6周連續(xù)監(jiān)測排查,疫區(qū)內(nèi)未發(fā)現(xiàn)新的病例和監(jiān)測陽性。12月20日,重慶市農(nóng)業(yè)農(nóng)村委員會(huì)組織專家對疫區(qū)進(jìn)行現(xiàn)場評(píng)估驗(yàn)收,驗(yàn)收結(jié)果符合關(guān)于疫區(qū)解除封鎖的有關(guān)規(guī)定,上述非洲豬瘟疫情已被撲滅。當(dāng)?shù)卣?2月21日12時(shí)正式對疫區(qū)解除封鎖。
上周行業(yè)公司重要公告
牧原股份:牧原股份發(fā)放優(yōu)先股股息共1.68億元,每股股息6.8元(含稅);公司發(fā)行規(guī)模5億元的超短期融資券,期限270日,利率5.2%
隆平高科:隆平高科發(fā)行6078萬股股票購買聯(lián)創(chuàng)種業(yè)90%股權(quán)已完成,交易價(jià)格13.8億元,股票發(fā)行價(jià)格22.92元/股
瑞普生物:瑞普生物控股子公司華南生物的重組禽流感病毒(H5+H7)疫苗產(chǎn)品進(jìn)入農(nóng)業(yè)農(nóng)村部獸藥產(chǎn)品名錄
生物股份:生物股份全資子公司生產(chǎn)的豬口蹄疫O型滅活疫苗(O/Mya98/XJ/2010株+O/GX/09-7株)獲得韓國獸用醫(yī)藥品等進(jìn)口項(xiàng)目許可
宏輝果蔬:宏輝果蔬出資人民幣3000萬元投資井岡山扶貧基金,出資比例58.82%,本基金為私募股權(quán)投資基金,主要投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)項(xiàng)目
蘇墾農(nóng)發(fā):蘇墾農(nóng)發(fā)獲得稻谷補(bǔ)貼資金5657萬元
[1]博亞和訊,2018年12月20日,“海關(guān)總署:三家企業(yè)獲準(zhǔn)向美國出口禽肉”
[2]海關(guān)總署,2018年12月19日,“海關(guān)總署:允許玻利維亞大豆向我國出口”
[3]證券時(shí)報(bào),2018年12月22日,“農(nóng)業(yè)農(nóng)村部:促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”
[4]農(nóng)業(yè)農(nóng)村部,2018年12月22日,“重慶市豐都縣非洲豬瘟疫區(qū)解除封鎖”
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